સ્ટોક વિશ્લેષણ ગુણોત્તર અને આંકડા

સ્ટોક રેશિયો: મૂળભૂત વિશ્લેષણ માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ આંકડા

ટ્રેડિંગમાં રેશિયો તમને મહત્વના સંકેતો આપે છે શેરો સંભવિત છે અને જે નથી. તેઓ બધા ઉપર વપરાય છે મૂળભૂત વિશ્લેષણ. આ પદ્ધતિમાં, તમે કંપનીઓના આંતરિક મૂલ્યને જુઓ અને તે શોધવાનો પ્રયાસ કરો કે શું તેઓ સ્થિર નફો કરી રહી છે અને હકારાત્મક અનુમાન છે.

પછી તમે શેર બજાર સાથે શેર રેશિયોની તુલના કરો. રોકાણકારો દ્વારા મૂલ્યાંકન શું છે અને તે વાસ્તવિક સંભવિતતાની તુલનામાં વાજબી અથવા વાજબી છે? અન્ય વસ્તુઓમાં, તમે નફો, પુસ્તક મૂલ્ય અને ટર્નઓવરની વર્તમાન કિંમત સાથે તુલના કરી શકો છો. આ રીતે, તમે સંભવિત અંડરવેલ્યુએશન અથવા ઓવરવેલ્યુએશન પર આવો છો. તે ખાસ કરીને મૂલ્ય અને વૃદ્ધિ રોકાણકારો છે જેઓ આ પ્રકારના સ્ટોક વિશ્લેષણનો ઉપયોગ પોતાના માટે કરે છે.

શેર માટેના સૌથી મહત્વપૂર્ણ ગુણોત્તર જે તમારે જાણવું જોઈએ તે છે:

• કંપનીનો નફો અને શેર દીઠ કમાણી
• શેર દીઠ બુક વેલ્યુ
• શેર દીઠ ટર્નઓવર
• રોકડ પ્રવાહ
• નફાકારકતા
• ભાવ-કમાણી ગુણોત્તર (P/E ગુણોત્તર)
• ભાવ-થી-પુસ્તક ગુણોત્તર (P/B ગુણોત્તર)
• ભાવ-થી-વેચાણ ગુણોત્તર
• કિંમત-થી-રોકડ-પ્રવાહ ગુણોત્તર
• કિંમત-કમાણી-વૃદ્ધિ ગુણોત્તર
• એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ
• ડિવિડન્ડ/ડિવિડન્ડ ઉપજ
• ઉપજ
• બીટા પરિબળ

આંતરિક મૂલ્ય: કંપનીનો નફો, પુસ્તક મૂલ્ય, ટર્નઓવર અને શેર દીઠ રોકડ પ્રવાહ

કંપનીઓનું આંતરિક મૂલ્ય, તેથી વાત કરવા માટે, એક વર્ષની અંદરની આર્થિક પ્રવૃત્તિના પરિણામે નાણાકીય ડેટા છે. માટે tradeરૂ, મુખ્ય ધ્યાન નફા પર છે. આ ત્રિમાસિક પ્રકાશિત થાય છે અને વર્ષના અંતે સારાંશ આપવામાં આવે છે. આ પછી શેર દીઠ મહત્વપૂર્ણ કમાણીમાં પરિણમે છે, જેનો ઉપયોગ અન્ય મુખ્ય આંકડાઓની ગણતરી કરવા માટે થાય છે. જો કે, કંપનીનો નફો એ એકમાત્ર પરિમાણ નથી જે કંપનીના આંતરિક મૂલ્ય માટે સુસંગત હોય. તેથી તમારે તમારા શેર વિશ્લેષણમાં શુદ્ધ ટર્નઓવર અને રોકડ પ્રવાહ પર પણ ધ્યાન આપવું જોઈએ. બાદમાં પ્રવાહી રોકડ પ્રવાહનું વર્ણન કરે છે, એટલે કે કાલ્પનિક મૂલ્યો વગરનો પ્રવાહ અને જાવક.

જે પ્રવાહી નથી તે સામાન્ય રીતે મૂર્ત અસ્કયામતો અને રિયલ એસ્ટેટમાં નિશ્ચિતપણે નાખવામાં આવે છે. અલબત્ત, આમાં પણ એક મૂલ્ય છે જેને અવગણવું જોઈએ નહીં. બુક વેલ્યુ ઉધાર લીધેલી મૂડી સિવાય આ તમામ ચલોને રેકોર્ડ કરે છે. તે તમને સંકેત આપે છે કે કંપની પાસે હજુ પણ કેટલી સંપત્તિ છે.

શેર દીઠ નફો/કમાણી

શેર દીઠ કંપનીની કમાણીની ગણતરી કરવા માટે, માંથી સત્તાવાર વર્ષના અંતે પરિણામ લો સરવૈયા અને તેને શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજીત કરો. આ રીતે તમે અધિકૃત વાર્ષિક નફાને વ્યક્તિગત હિસ્સામાં તોડી નાખો છો અને જાણો છો કે આ કાગળ ખરેખર કેટલું મૂલ્યવાન છે. પાછળથી, તમે શેરના આંતરિક નફાને તેની કિંમત સાથે સરખાવી શકો છો અને આ રીતે તેની અણઘડ સંભાવનાને સમાપ્ત કરી શકો છો.

ટર્નઓવર/શેર દીઠ વેચાણ

ટર્નઓવર એ કંપનીની શુદ્ધ આવક છે. ઓપરેટિંગ ખર્ચ અહીં સમાવિષ્ટ ન હોવાથી, આ ગુણોત્તર નફા કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે. આ મૂલ્ય પર એક નજર એ કંપનીઓ માટે ખાસ કરીને રસપ્રદ છે જે હજુ પણ યુવાન છે અને રોકાણ કરવા માટે ખૂબ જ તૈયાર છે.

નવા એક્વિઝિશન માટેના ઊંચા ખર્ચ અને નવીન વિચારોના વિકાસને લીધે, નફો ઘણી વખત ઘણો ઓછો હોય છે. ભાવ-કમાણીનો ગુણોત્તર અહીં મોટા પ્રમાણમાં ઓવરવેલ્યુએશન સૂચવી શકે છે. બીજી તરફ ટર્નઓવર દર્શાવે છે કે કંપની બજારમાં કેટલી સફળતાપૂર્વક વેચાણ કરી રહી છે. તે શક્ય છે કે ઉત્પાદનો અથવા સેવાઓ અત્યંત લોકપ્રિય છે અને ભવિષ્યની સંભાવનાઓ ધરાવે છે જે હજુ સુધી નફામાં જ પ્રતિબિંબિત થતી નથી.

શેર દીઠ રોકડ પ્રવાહ/રોકડ પ્રવાહ

રોકડ પ્રવાહ અથવા રોકડ પ્રવાહ શબ્દનો સરળ રીતે રોકડ પ્રવાહ તરીકે ભાષાંતર કરી શકાય છે. જૂથ કેટલું પ્રવાહી છે તે શોધવા માટે આ ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે. શું નાણાંને પ્રવાહી બનાવી શકાય છે અને તેનો ખૂબ જ ઝડપથી ઉપયોગ કરી શકાય છે અથવા અનામત, મૂર્ત અસ્કયામતો અને રિયલ એસ્ટેટને પહેલા લાંબા સમય સુધી ફડચામાં લેવાની જરૂર છે?

નફાથી વિપરીત, રોકડ પ્રવાહ વાસ્તવિકતાને વધુ સારી રીતે પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેમાં જોગવાઈઓ અથવા અવમૂલ્યન જેવા કાલ્પનિક ખર્ચનો સમાવેશ કરી શકાતો નથી. તેથી તમે કંપનીની વાસ્તવિક કમાણી શક્તિ જોઈ રહ્યા છો. આ કાં તો સકારાત્મક હોઈ શકે છે અને તેનો ઉપયોગ રોકાણ માટે થઈ શકે છે અથવા ખોટ થઈ શકે છે.

શેર દીઠ પુસ્તક મૂલ્ય/બુક મૂલ્ય

પુસ્તક મૂલ્યમાં ઇક્વિટી મૂડી ઉપજ આપે છે તે બધું શામેલ છે. આનો અર્થ એ છે કે તેમાં માત્ર નફો જ નહીં, પરંતુ કંપનીની તમામ મૂર્ત સંપત્તિ અને રિયલ એસ્ટેટનો સમાવેશ થાય છે. તમે આમાંથી સંપૂર્ણ અસ્કયામતોને ઓળખી શકો છો અને જૂથમાં ખરેખર કયા મૂલ્યો છે તેનો અંદાજ કાઢવા માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકો છો. ખાસ કરીને ગ્રોથ કંપનીઓના કિસ્સામાં, આને નફામાં ઓળખવું મુશ્કેલ છે.

શેરમાં વિભાજિત પુસ્તક મૂલ્ય એ જાહેરાત છેvantageous, તેજી બજારોના આકારણી માટે ઓછામાં ઓછું નથી. ઓછો નફો હોવા છતાં અત્યંત ઊંચી શેરની કિંમત શું સંભવિત સ્ટોક બબલ અથવા ગ્રોથ સ્ટોક્સ છે? ડોટકોમ બબલ દરમિયાન, તે ઘણી વખત નીચા પુસ્તક મૂલ્યો અને સંકુચિત રોકાણોથી સ્પષ્ટ હતું જ્યાં અમુક કંપનીઓ આગળ વધી રહી હતી.

જો કે, તે સમયે ઘણા રોકાણકારો બજારમાં ઇક્વિટી વેલ્યુએશનના ઉછાળાથી એટલા લલચાઈ ગયા હતા કે તેઓ વાસ્તવિક નાણાકીય બાબતોની દૃષ્ટિ ગુમાવી બેઠા હતા અને ઈક્વિટી બબલ ટ્રેપમાં ફસાઈ ગયા હતા. તમામ મહત્વના ચાવીરૂપ આંકડાઓ અને ડેટા સાથેનું સર્વગ્રાહી મૂલ્યાંકન એ એક સંપૂર્ણ વિશ્લેષણ છે.

એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું જોઈએ?

અર્થશાસ્ત્રમાં, કંપનીઓના સ્વાસ્થ્ય અને ભાવિ તકોનું યોગ્ય મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યક્તિ એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય સાથે કામ કરવાનું પસંદ કરે છે. મૂડીના તમામ સ્ત્રોતો અને ડેટ કેપિટલને બાદ કરતાં એડજસ્ટેડ ઇક્વિટી મૂલ્ય સહિત એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ/ફર્મ વેલ્યુ વચ્ચે મૂળભૂત તફાવત કરવામાં આવે છે.

આંતરિક ગુણોત્તરના આધારે કંપની બજાર માટે શું મૂલ્યવાન છે તે કામગીરી માટે જરૂરી અસ્કયામતો અને કામગીરી માટે જરૂરી ન હોય તેવી અસ્કયામતોમાંથી મેળવવામાં આવે છે. આ વસ્તુઓ એકસાથે પેઢી અથવા એન્ટિટી મૂલ્યમાં પરિણમે છે.

સામાન્ય રીતે, એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યની ગણતરી ઇક્વિટી અને ડેટ મૂડી ઉમેરીને કરવામાં આવે છે, જેમાંથી બિન-ઓપરેટિંગ અસ્કયામતો બાદ કરવામાં આવે છે. આ ચાવીરૂપ આંકડો આખરે ઓપરેટિંગ મૂલ્યો અને શેરબજારો પરના પરિણામોની સરખામણી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે જેથી શક્ય ઓછા અને વધુ મૂલ્યાંકનને ઓળખી શકાય.

સ્ટોક માર્કેટ વેલ્યુએશન સાથે સરખામણી: P/E રેશિયો, P/B રેશિયો

સૌ પ્રથમ, કંપનીઓના આંતરિક મૂલ્યો તમને નાણાકીય બાબતો વિશેની મહત્વપૂર્ણ માહિતી પ્રદાન કરે છે. શેર ટ્રેડિંગમાં, જો કે, તમે એ પણ જાણવા માગો છો કે શું આ માહિતી સ્ટોક એક્સચેન્જ પરના શેર મૂલ્યાંકનને અનુરૂપ છે. ઘણીવાર, વિવિધ કારણોસર, કિંમતો વચ્ચે સ્પષ્ટ વિસંગતતા હોય છે. આવી વિસંગતતાઓ હોંશિયાર રોકાણકારોને અન્ય શેરધારકો દ્વારા ઓળખવામાં આવે તે પહેલાં જ - વિવિધ વલણોમાં પ્રવેશ મેળવવાની શ્રેષ્ઠ તકો પ્રદાન કરે છે.

કિંમત-કમાણીનો ગુણોત્તર

મૂલ્યના શેરધારકો અને મૂળભૂત વિશ્લેષકો માટે, ભાવ-કમાણી ગુણોત્તર (P/E ગુણોત્તર) અત્યાર સુધીનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ ગુણોત્તર છે. આ ગુણોત્તર દ્વારા, ટૂંકમાં, તમે બજાર પરના શેરના મૂલ્યાંકન સાથે વાર્ષિક નફાના સ્વરૂપમાં આંતરિક મૂલ્યની તુલના કરો છો. આ કરવા માટે, તમારે સૌપ્રથમ કંપનીના નફાને બાકી શેરની સંખ્યા વડે વિભાજીત કરીને શેરમાં તોડવો પડશે.

આગળ, શેર દીઠ કમાણી દ્વારા વર્તમાન શેરની કિંમતને વિભાજીત કરો. તેથી ગણતરી માટેનું સૂત્ર છે:

P/E = શેરની કિંમત / શેર દીઠ કમાણી.

તમારે હવે પરિણામી ગુણોત્તરનું યોગ્ય રીતે અર્થઘટન કરવું પડશે. સામાન્ય રીતે, તમે કહી શકો છો કે 15 પોઈન્ટ અને તેનાથી નીચેનો નાનો P/E રેશિયો અંડરવેલ્યુએશન સૂચવે છે. જો કે, કેટલાક ક્ષેત્રોમાં કમાણી સામાન્ય રીતે વધારે હોઈ શકે છે કારણ કે આ સેગમેન્ટમાં નફો હજુ પણ એટલો મજબૂત ન હોઈ શકે.

તદનુસાર, તમારે હંમેશા અન્ય કંપનીઓના સંદર્ભમાં P/E રેશિયો જોવો પડશે. એકંદરે, તમે P/E રેશિયોનો ઉપયોગ અન્ય વસ્તુઓની સાથે, મૂલ્યના શેરો, એટલે કે સિક્યોરિટીઝને ઓળખવા માટે કરી શકો છો કે જેના માટે શેરબજાર પરનું મૂલ્યાંકન તેમની સંભવિતતા અને કમાણી શક્તિથી ઘણું ઓછું છે. વધુમાં, તમે અગાઉથી ઓળખી શકો છો કે શું સાથે સંભવિત ઓવરવેલ્યુએશન છે જોખમ સ્ટોક પરપોટાનો. આ કિસ્સામાં, તમારે સ્ટોક કોર્પોરેશનમાં રોકાણ કરવાનું ટાળવું જોઈએ.

ભાવ-થી-પુસ્તક ગુણોત્તર

નફાના કિસ્સામાં, તમે શરૂઆતમાં ફક્ત પબ્લિક લિમિટેડ કંપનીની આવકને જ જોશો. આ બતાવતું નથી કે ઈન્વેન્ટરી અને રિયલ એસ્ટેટમાં કેટલા પૈસા ગયા છે, ઉદાહરણ તરીકે. રોકાણને કારણે, P/E રેશિયોની માહિતી તમને છેતરશે અને કંપનીના નાણાકીય મૂલ્યો પ્રથમ નજરમાં ધારે તે કરતાં વધુ સારા છે.

તેથી, સ્માર્ટ રોકાણકારો શેરનું મૂલ્ય નક્કી કરતી વખતે હંમેશા પ્રાઇસ-ટુ-બુક રેશિયો (P/B રેશિયો)નો સંપર્ક કરે છે. તેઓ પુસ્તક મૂલ્ય જુએ છે અને આ ગુણોત્તર દ્વારા કિંમતને વિભાજિત કરે છે. આ રીતે તમે બજારમાં સિક્યોરિટીઝના વર્તમાન ભાવને કુલ ઈક્વિટી સાથે સાંકળો છો.

P/B = શેર કિંમત / પુસ્તક મૂલ્ય

ઇક્વિટી અથવા બુક વેલ્યુ સામાન્ય રીતે નફા કરતા વધારે હોય છે. આમ તેમાં, અન્ય વસ્તુઓની સાથે, બધી મૂર્ત સંપત્તિ અને રિયલ એસ્ટેટનો સમાવેશ થાય છે. તેથી, ચોખ્ખો P/B ગુણોત્તર પણ P/E ગુણોત્તર કરતા ઓછો છે. આ મૂલ્યાંકન અને આકારણીને અમુક અંશે સરળ બનાવે છે. તમે માત્ર તેના પર ધ્યાન આપો છો કે ગુણોત્તર 1 ઉપર છે કે નીચે.

જો પ્રાઇસ-ટુ-બુક રેશિયો (P/B) 1 ની નીચે હોય, તો આ અંડરવેલ્યુએશન સૂચવે છે. જો તે વધારે હોય, તો તમે ઓવરવેલ્યુએશન ધારી શકો છો. P/B ગુણોત્તર ખાસ કરીને એવી કંપનીઓ માટે વ્યવહારુ છે કે જેઓ તેજીના બજારમાં છે જેમના મૂલ્યાંકન વર્તમાન નફા દ્વારા ભાગ્યે જ આવરી લેવામાં આવ્યા છે. આ ક્ષેત્રોમાં ઘણી કંપનીઓ આમ ભાગ્યે જ કોઈ ઈન્વેન્ટરી અને રિયલ એસ્ટેટ ધરાવે છે, પરંતુ માત્ર એક રફ બિઝનેસ આઈડિયા છે. પુસ્તક મૂલ્ય અનુરૂપ રીતે ઓછું છે અને P/B ગુણોત્તર ખૂબ ઊંચું છે.

જો અન્ય મુખ્ય આંકડાઓ જેમ કે P/E રેશિયો અને KCV સમાન પરિણામો દર્શાવે છે, તો રોકાણકારોએ ખરીદી કરવાનું ટાળવું જોઈએ અને સંભવતઃ બહાર નીકળી જવું જોઈએ. trade સારા સમય માં.

ભાવ-ટર્નઓવર રેશિયો

એક જગ્યાએ ભાગ્યે જ વપરાતું મૂલ્ય, જે, જોકે, ખરીદી માટે અથવા તેની સામે નિર્ણય લેતી વખતે સર્વગ્રાહી દૃષ્ટિકોણમાં મદદ આપી શકે છે, તે કિંમત-ટર્નઓવર રેશિયો છે. આ કિસ્સામાં, તમે કંપનીના ખર્ચની અવગણના કરો છો. તમે માત્ર આવક જુઓ, એટલે કે છેલ્લા વર્ષના ટર્નઓવર.

આ તમને બતાવે છે કે કંપનીના ઉત્પાદનો અથવા સેવાઓ કેટલી સારી રીતે વેચાઈ રહી છે. આ સંભવિત વૃદ્ધિનો ઉત્તમ સંકેત હોઈ શકે છે. કદાચ કંપની સ્ટાર્ટ-અપ તબક્કામાં છે, એક લોકપ્રિય ઓફર બનાવી છે, પરંતુ તે જ સમયે આગળ વધવા માટે રોકાણ કરવાની જરૂર છે. આ રોકાણો આપમેળે નફો ઘટાડે છે અને શેરની કિંમત ગેરવાજબી રીતે વધુ પડતી દેખાઈ શકે છે.

ટર્નઓવર અને કિંમત/ટર્નઓવર રેશિયો (P/S રેશિયો) આમ કેટલીક સ્પષ્ટતા લાવે છે અને કંપનીના વાસ્તવિક વિકાસમાં વધુ સારી સમજ આપે છે. ટર્નઓવર વધી રહ્યું છે કે કેમ, રોકાણકારોમાં શેર કેટલો લોકપ્રિય છે અને તાજેતરમાં ત્યાં શું રોકાણ કરવામાં આવ્યું છે તે જોવા માટે તમે પાછલા વર્ષોના આંકડા પણ જોઈ શકો છો.

બુક વેલ્યુની જેમ જ નફા કરતાં ટર્નઓવર નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે. આમ, વિભાજન માટેનો ગુણોત્તર P/E ગુણોત્તર કરતાં અનુરૂપ રીતે ઓછો છે અને તેને કંઈક વધુ સ્પષ્ટ રીતે અર્થઘટન કરી શકાય છે. સામાન્ય રીતે, કોઈ કહી શકે છે કે 1 ની નીચેનો P/E ગુણોત્તર ખૂબ જ સસ્તો શેર સૂચવે છે. અહીં પુષ્કળ ઊલટું સંભવિત હોવું જોઈએ. 1 થી 1.5 નું મૂલ્ય શાસ્ત્રીય સરેરાશમાં છે, જ્યારે તેનાથી ઉપરની કોઈપણ વસ્તુ મોંઘી માનવામાં આવે છે.

KUV ની નબળાઈ એ છે કે તે કમાણીને સંપૂર્ણપણે અવગણે છે. કંપનીના પ્રારંભિક, રોકાણ-સમૃદ્ધ વર્ષોમાં આ સમસ્યા ન હોઈ શકે. જો કે, લાંબા ગાળે, જાહેર કંપનીએ નફાકારક સાબિત થવું જોઈએ. ખરેખર સાપેક્ષ વૃદ્ધિ છે કે કેમ તેનો સારો સંકેત નફાના આંકડાઓની વર્ષ-દર-વર્ષની સમીક્ષા દ્વારા આપવામાં આવે છે.

કિંમત-રોકડ પ્રવાહ ગુણોત્તર

રોકડ પ્રવાહને સામાન્ય રીતે કંપનીઓની કમાણી શક્તિ તરીકે વર્ણવી શકાય છે. અંગ્રેજી શબ્દને રોકડ પ્રવાહ તરીકે અનુવાદિત કરી શકાય છે, જે સ્પષ્ટ કરે છે કે આ ગુણોત્તર આખરે શું ઉકળે છે. તે લિક્વિડ ફંડના ઈનફ્લો અને આઉટફ્લો વિશે છે - એટલે કે નાણાની માત્રા જેનો સીધો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

તેથી કાલ્પનિક જોગવાઈઓ, અવમૂલ્યન અને મૂર્ત અસ્કયામતોનો સમાવેશ થતો નથી. આ રીતે, સૌથી વધુ, રોજિંદા વ્યવસાયમાં કોઈ વાસ્તવિક સુસંગતતા ન હોય તેવી રકમ માટે નફો એડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.

રોકડ પ્રવાહ નક્કી કરવા માટે, પ્રથમ વ્યક્તિ ચોક્કસ સમયગાળા (સામાન્ય રીતે વ્યવસાય વર્ષ) ની બધી કમાણી લે છે. આમાંના ઘણા મૂલ્યો વેચાણની આવક, રોકાણની આવક જેમ કે વ્યાજ, સબસિડી અને ડિસઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે. આમાંથી તમે પછી વ્યવસાય ચલાવવા માટે જરૂરી એવા શુદ્ધ ખર્ચાઓ બાદ કરો - દા.ત. ભૌતિક ખર્ચ, વેતન, વ્યાજ ખર્ચ અને કર.

કરવેરા પહેલાં, તમે કુલ રોકડ પ્રવાહ પર પહોંચો છો. માઈનસ ટેક્સ અને ખાનગી આવક તેમજ અનામત સાથેની ઓફસેટિંગ, તમને એડજસ્ટેડ નેટ આંકડો મળે છે. વધુમાં, મફત રોકડ પ્રવાહ સુધી પહોંચવા માટે રોકાણો બાદ કરી શકાય છે અને ડિસઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉમેરી શકાય છે.

કિંમત/રોકડ પ્રવાહના ગુણોત્તર પર પહોંચવા માટે, રોકડ પ્રવાહને ચલણમાં રહેલા શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે. આ રકમનો ઉપયોગ કંપનીના વર્તમાન શેરના ભાવને વિભાજિત કરવા માટે જ થાય છે. તેથી, ગણતરી નીચે મુજબ છે:

KCV નો ઉપયોગ બધા ઉપર થાય છે કારણ કે નફો નક્કી કરવામાં વધુને વધુ છૂટ છે, દા.ત. કાલ્પનિક રકમ દ્વારા. KCV પરિભ્રમણમાં વાસ્તવિક સંપત્તિનું વધુ સારું ચિત્ર આપે છે. તદુપરાંત, જો નફો પોતે નકારાત્મક હોય તો પણ તેનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે થઈ શકે છે.

P/E રેશિયોની જેમ, રોકડ પ્રવાહની કિંમત જેટલી ઓછી હશે, તેટલો સ્ટોક સસ્તો હશે. કિંમત-કમાણી ગુણોત્તરના પૂરક તરીકે કિંમતથી રોકડ પ્રવાહનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે અને આ રીતે સિક્યોરિટીઝને સર્વગ્રાહી રીતે જુઓ. આ જાહેરાતvantages અને disadvantageP/E રેશિયોની સરખામણીમાં KCV ના s છે:

Advantages કિંમત-થી-રોકડ પ્રવાહ VS. P/E ગુણોત્તર

• નુકસાનના કિસ્સામાં પણ ઉપયોગ કરી શકાય છે
• બેલેન્સ શીટ મેનીપ્યુલેશન P/E રેશિયો કરતાં ઓછી સમસ્યા છે.
• વિવિધ એકાઉન્ટિંગ પદ્ધતિઓના કિસ્સામાં, KCV વધુ સારી તુલનાત્મકતા પ્રદાન કરે છે.

ડિસડvantages કિંમત-થી-રોકડ પ્રવાહ VS. P/E ગુણોત્તર

• રોકાણ ચક્રને કારણે KCV અથવા રોકડ પ્રવાહ P/E રેશિયો કરતાં વધુ વધઘટ કરે છે
• રોકાણ/ઘસારાને લીધે, KCV મજબૂત રીતે વિકસતી અને સંકોચાઈ રહેલી કંપનીઓ માટે વિકૃત છે.
• રોકડ પ્રવાહની ગણતરી કરવાની વિવિધ રીતો છે (ગ્રોસ, નેટ, ફ્રી કેશ ફ્લો)
• ભાવિ રોકડ પ્રવાહની આગાહી કરવી લગભગ અશક્ય છે

હું ગુણોત્તર સાથે શું કરું?

પ્રોફેશનલ્સ ઉપરોક્ત રેશિયોનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે શેરના ઓવરવેલ્યુએશન અને અંડરવેલ્યુએશનને નક્કી કરવા માટે કરે છે. આ ક્લાસિકલી P/E રેશિયો સાથે કરવામાં આવે છે. જો કે, કંપની મેનેજમેન્ટ દ્વારા કમાણી સરળતાથી ચાલાકી કરી શકાય છે અને બીજી તરફ, હકારાત્મક વિકાસ તરીકે ગણતરીમાં ચોક્કસ રોકાણોનો સમાવેશ થતો નથી, તેથી મોટાભાગના અનુભવી રોકાણકારો અન્ય ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરે છે. આ તમને કંપનીના વાસ્તવિક વિકાસનું વધુ વ્યાપક ચિત્ર આપે છે.

P/E રેશિયો અને KCV સાથે, ઉદાહરણ તરીકે, તમે શરૂઆતમાં પ્રમાણમાં ઊંચા મૂલ્યો પર પહોંચી શકો છો. તમારે ચોક્કસપણે આ ઉદ્યોગના સંદર્ભમાં અર્થઘટન કરવું જોઈએ. ઇ-કૉમર્સ, ઇ-મોબિલિટી, હાઇડ્રોજન અને તેના જેવા ગ્રોથ સેગમેન્ટ્સમાં હજુ પણ ખૂબ ઊંચા ખર્ચ હોય છે. પરિણામે, ખાસ કરીને ભાવ-કમાણીનો ગુણોત્તર ઘણો ઊંચો છે. પ્રથમ નજરમાં, કોઈ વધુ મૂલ્યાંકન ધારે છે.

P/E ગુણોત્તર અને KCV બંને સ્પષ્ટપણે 30 થી વધુ ઊંચા મૂલ્યો પર ઓવરવેલ્યુએશન સૂચવે છે. આ રીતે ટેસ્લાનો P/E ગુણોત્તર ઘણા વર્ષોથી 100 પોઈન્ટથી ઉપર છે. જો કે, કિંમત/રોકડ પ્રવાહના ગુણોત્તરની સરખામણીમાં આ મૂલ્યને પરિપ્રેક્ષ્યમાં મૂકવામાં આવે છે - KCV ટેસ્લા P/E રેશિયોના અડધાની નજીક આવે છે.

જો કે, જો આપણે હવે PEG રેશિયો એટલે કે કિંમત-કમાણી-વૃદ્ધિ ગુણોત્તર ઉમેરીએ, તો અમને ટેસ્લા માટે ખૂબ જ ઓછું મૂલ્યાંકન પરિણામ મળે છે. તેનું કારણ એ છે કે ભવિષ્યની વૃદ્ધિ આગાહીના આધારે ગણવામાં આવે છે. હું પછીથી આ મુદ્દા પર પાછા આવીશ.

ભવિષ્યની આગાહી વિના વર્તમાન મૂલ્યાંકન માટે, અન્ય ઘણા ગુણોત્તર પ્રશ્નમાં આવે છે. ખાસ કરીને, તમને આંતરિક મૂલ્યની દ્રષ્ટિએ શેરના ભાવનું વધુ સારી રીતે મૂલ્યાંકન કરવા માટે બુક વેલ્યુ અને વેચાણથી ફાયદો થાય છે.

મૂળભૂત વિશ્લેષણના માળખામાં, KBV અને KUV દર્શાવે છે, 1 ઉપરના અથવા નીચેના આંકડાઓના આધારે, શું શેરનું મૂલ્ય ઇક્વિટી અને આવકના સંબંધમાં વધુ પડતું છે કે ઓછું મૂલ્ય છે. આ ખાસ કરીને યુવા કંપનીઓ માટે મહત્વની ભૂમિકા ભજવે છે - અહીં ખર્ચ મોટાભાગે વધારે હોય છે અને તેથી નફો અને રોકડ પ્રવાહમાં વાસ્તવિક સંભવિતતા વિશેના નિવેદનને વિકૃત કરે છે.

Advantageમૂલ્ય અને વૃદ્ધિ રોકાણ માટે

સૌપ્રથમ અને અગ્રણી, શેરના ભાવને ખૂબ ઊંચા અથવા ખૂબ ઓછા તરીકે આકારણી કરવા માટે ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરે છે. આની અપેક્ષા રાખવા માટે: બંને પરિસ્થિતિઓ નફાકારક રોકાણ કરવાની સંભાવના આપે છે. જોકે, નિયમ પ્રમાણે, રોકાણકારો મૂલ્યવાન શેરો તરફ દોડશે, જે મજબૂત અંડરવેલ્યુએશન દ્વારા વર્ગીકૃત થયેલ છે. વૈકલ્પિક રીતે, ખૂબ ઊંચા બજાર મૂલ્યાંકન સાથે વૃદ્ધિ શેરો લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે આશાસ્પદ ઉમેદવારો હોઈ શકે છે.

મૂલ્ય રોકાણ શું છે?

મૂલ્ય રોકાણ એ સૌથી લોકપ્રિય છે વ્યૂહરચના રોકાણકારોમાં જેઓ મુખ્ય આંકડાઓ દ્વારા મૂળભૂત વિશ્લેષણ પર આધાર રાખે છે. તે બેન્જામિન ગ્રેહામના પુસ્તક “ધ ઈન્ટેલિજન્ટ ઈન્વેસ્ટર” અને તેમના અનુયાયી વોરેન બફેટ દ્વારા લોકપ્રિય બન્યું હતું, જેમણે તેમની રોકાણ કંપની બર્કશાયર હેથવે દ્વારા સંપત્તિ બનાવી હતી.
મૂલ્ય રોકાણનો મૂળ સિદ્ધાંત એ છે કે ઉચ્ચ ક્ષમતા ધરાવતી કંપની માટે ખૂબ જ ઓછા સ્ટોકનું મૂલ્યાંકન શોધવું. તો આ માટે તમે P/E રેશિયો અને KCV જુઓ. આ પ્રથમ સંકેતો આપે છે કે શું તે ઓછું મૂલ્યાંકન હોઈ શકે છે.

હવે તે સ્પષ્ટ થવું જોઈએ કે શું આ માત્ર રોકાણના અભાવને કારણે નથી. તેથી અન્ય ગુણોત્તર, P/B ગુણોત્તર અને P/E ગુણોત્તરનો સંપર્ક કરવો યોગ્ય છે. પરંતુ જો કંપની પાસે આટલી બધી ક્ષમતાઓ છે, તો શા માટે તે શેરના ભાવના સ્વરૂપમાં પ્રતિબિંબિત થતું નથી?

આ એવો પ્રશ્ન છે જેનો વેલ્યુ સેક્ટરમાં રોકાણકારોએ પહેલા જવાબ આપવો જોઈએ. ઓછા મૂલ્યાંકનના સંભવિત કારણો આ હોઈ શકે છે:

• કંપની વિશે નકારાત્મક સમાચાર
• કામચલાઉ કૌભાંડો અને નકારાત્મક સમાચાર જે તેમની સાથે જાય છે
• આંતરરાષ્ટ્રીય કટોકટી (ફુગાવો, યુદ્ધ, રોગચાળો) અને પરિણામે રોકાણકારોમાં ગભરાટ
• રોકાણકારોએ હજુ સુધી પોતાના માટે રોકાણની સંભવિતતા શોધી નથી અથવા હજુ પણ અચકાય છે
• ઉપર જણાવેલ કારણો જોતાં, મૂલ્ય રોકાણ કોઈપણ સંજોગોમાં યોગ્ય હોવું જોઈએ. Amazon, Apple & Co. જેવી ખૂબ જ નફાકારક કંપનીઓના ભાવ પણ આ દરમિયાન કટોકટીમાં તૂટી શકે છે. પરંતુ જો મુખ્ય આંકડા દર્શાવે છે કે
• સ્થિર બિઝનેસ મોડલ, મૂલ્યાંકન કદાચ વાજબી નથી. આ ક્ષણે તમારે તમારા પૈસા સંબંધિત શેર પર મૂકવા જોઈએ.

અનિચ્છનીય વિકાસના કિસ્સામાં પરિસ્થિતિ અલગ છે જે તાજેતરમાં જ દૃશ્યમાન બની છે. શક્ય છે કે કોઈ પ્રતિસ્પર્ધી કંપનીએ હમણાં જ એક ક્રાંતિકારી પ્રોડક્ટ લૉન્ચ કરી હોય જે અગાઉના માર્કેટ લીડર લાંબા ગાળે ચાલુ રાખી શકશે નહીં. રોકાણકારો ભવિષ્યમાં તેમના શેર મૂલ્યાંકનમાં આ વિકાસની કિંમત નક્કી કરે છે.

તેથી જો ગયા વર્ષનો નફો ઊંચો હતો અને P/E ગુણોત્તર ઘટી રહેલા ભાવને કારણે અંડરવેલ્યુએશન સૂચવે છે, તો પણ આ સંપૂર્ણપણે ન્યાયી છે. તેથી કિંમત પેનીસ્ટોક રેન્જમાં પણ આવી શકે છે, તેથી જ અહીં રોકાણ કરવું યોગ્ય નથી. આવા વિકાસનું ઉદાહરણ નોકિયા અને એપલનો કેસ છે.

ગ્રોથ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શું છે?

વૃદ્ધિ રોકાણ એ સંપૂર્ણપણે અલગ અભિગમ છે. રોકાણકારો માને છે કે કંપની અને સમગ્ર ઉદ્યોગ હજુ પ્રમાણમાં યુવાન છે. તેથી, રોકાણ વધારે છે અને નફો ઓછો છે. અત્યાર સુધી, ઉત્પાદનો હજી સફળતાપૂર્વક બજારમાં પોતાને સ્થાપિત કરી શક્યા નથી. જો કે, આ વિચાર પહેલેથી જ એટલો સારો અને આશાસ્પદ છે કે ઘણા શેરધારકો કંપનીમાં સટ્ટાકીય રીતે મોટી રકમનું રોકાણ કરવા તૈયાર છે.

વાજબી છે કે નહીં - શેરની કિંમત શરૂઆતમાં વધે છે. ગ્રોથ રોકાણકારો જાહેરાત લેવા માંગે છેvantage આ વૃદ્ધિ અને પ્રાધાન્ય લાંબા ગાળે તેમાંથી નફો. ડોટકોમ બબલના સમયે, કોઈએ જાહેરાત લેવા સક્ષમ બનવા માટે એમેઝોન, ગૂગલ અને એપલ જેવી કંપનીઓ પર શરત લગાવવી પડી હોત.vantage લગભગ 20 વર્ષ પછી અત્યંત ઊંચા શેર મૂલ્યાંકન. સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગ કરવામાં આવે તો, આવા શેરો વૃદ્ધાવસ્થામાં સંપત્તિ સંચય માટે સારો આધાર બની શકે છે.

બીજી બાજુ, ઓવરવેલ્યુડ સ્ટોક્સ (P/E અને KCV 30 અને તેથી વધુ; KBV અને KUV 1 થી વધુ) સ્ટોક બબલ્સમાં વિસ્તરણ કરવાની વલણ ધરાવે છે. અહીં, રોકાણકારો દ્વારા કંપનીમાં મૂકવામાં આવેલ રોકાણો વાસ્તવિક સંભવિતતા દ્વારા લગભગ આવરી લેવામાં આવતાં નથી. તેથી જ્યાં સુધી લોકોને ખ્યાલ ન આવે ત્યાં સુધી બજાર ફુગાતું રહે છે.

જલદી રોકાણકારોને ખ્યાલ આવે છે કે કંપની શેરબજારની અપેક્ષાઓ પૂરી કરી શકશે નહીં, બજાર તૂટી જાય છે અને શેરના ભાવમાં ઘટાડો થાય છે.

આ પરિસ્થિતિમાં પણ, અલબત્ત, હોંશિયાર નફો કરવાનું શક્ય છે. એક તરફ, વળતરને ટોચ પર લઈ જઈ શકાય છે. પરંતુ જો તમે વહેલું રોકાણ કર્યું હોય, તો મોડું કરતાં વહેલું બહાર નીકળવું વધુ સારું છે - સૂત્ર મુજબ: જ્યારે બંદૂકો ફાયરિંગ કરતી હોય ત્યારે રોકાણ કરો, જ્યારે વાયોલિન વગાડતા હોય ત્યારે વેચો.

શોર્ટ સેલિંગ પણ એક રસપ્રદ વિકલ્પ છે. આ કિસ્સામાં, તમે ઊંચી કિંમતે શેર ઉધાર લો અને તેને તરત જ વેચો. બાદમાં તમે તેને ઓછી કિંમતે પાછી ખરીદો અને લોન ફી સાથે સંબંધિત પ્રદાતાને આપો. આમ તમે ઘટતા ભાવને કારણે તફાવત સાથે નફો કર્યો છે.

ટૂંકું વેચાણ, માર્ગ દ્વારા, દ્વારા તદ્દન સરળ છે CFD trade તમારા પર broker. તમે ફક્ત અનુરૂપ વેબસાઇટ પર જાઓ, તમારા નામ અને ઈ-મેલ સરનામા સાથે નોંધણી કરો અને કરી શકો છો trade વર્ચ્યુઅલ કોન્ટ્રાક્ટ દ્વારા વિપરીત રીતે. તમે કરી શકો છો યોગ્ય શોધો broker અમારી સાથે સરળતાથી સરખામણી સાધન.

ભાવ ગુણોત્તરનો ઉપયોગ કરીને શેર વિશ્લેષણમાં સમસ્યાઓ

કમાણી, પુસ્તક મૂલ્ય, વેચાણ અને રોકડ પ્રવાહના સંદર્ભમાં કિંમતના ગુણોત્તરનું અર્થઘટન કરવામાં સૌથી મોટી સમસ્યા એ છે કે તે તમને ભૂતકાળની ઝલક આપે છે. જો કે, શેરબજારમાં શેરનું મૂલ્યાંકન હંમેશા વર્તમાન વિકાસ અને ભવિષ્ય માટેની અપેક્ષાઓ પર પ્રતિક્રિયા આપે છે. આ વિસંગતતાઓ બનાવે છે જે વાજબી અથવા ગેરવાજબી હોઈ શકે છે.

વાસ્તવિક વ્યાવસાયિકોને તાજેતરમાં સમજાયું છે કે ભૂતકાળમાં જોવું એ કેટલાક ઉદ્યોગો માટે પૂરતું નથી. તેથી વ્યક્તિએ અન્ય બાબતોની સાથે ભવિષ્ય માટેની આગાહીઓ પણ જોવી જોઈએ અને તેને આકારણીમાં સામેલ કરવી જોઈએ.

સંભવિત ઉકેલો: વૃદ્ધિ, આગાહી, ડિસ્કાઉન્ટેડ રોકડ પ્રવાહ અને ગિયરિંગ

પછાત દેખાતા મૂળભૂત વિશ્લેષણની સમસ્યાઓને ઘટાડવા માટે, ફક્ત એક જ વસ્તુ મદદ કરે છે: તમારે ભવિષ્યમાં જોવાની જરૂર છે. ખરેખર રોકાણકારના ટૂલબોક્સમાં કેટલાક સાધનો છે જેનો આ હેતુ માટે ઉપયોગ કરી શકાય છે. ખાસ કરીને, આગાહીઓ અને વૃદ્ધિની સરખામણીઓ તમને બજારનું સ્પષ્ટ ચિત્ર આપવામાં મદદ કરી શકે છે.

કિંમત-કમાણી-વૃદ્ધિ ગુણોત્તર

આ સંદર્ભમાં એક ખૂબ જ કાર્યક્ષમ સાધન એ PEG રેશિયો (કિંમત/કમાણીથી વૃદ્ધિ ગુણોત્તર) છે. તે KVG ને અપેક્ષિત ટકાવારી વૃદ્ધિ દ્વારા વિભાજીત કરીને ગણવામાં આવે છે. તેથી સૂત્ર છે:

PEG રેશિયો = P/E રેશિયો / અપેક્ષિત ટકાવારી કમાણીમાં વૃદ્ધિ.

પરિણામે તમને હંમેશા 1 ઉપર અથવા નીચેનું મૂલ્ય મળે છે. 1 ઉપર તમે અંદાજે ઓવરવેલ્યુએશન ધારી શકો છો, 1 ની નીચે અંડરવેલ્યુએશન. ઉદાહરણ તરીકે, શેરનો P/E રેશિયો 15 અને અનુમાન 30 ટકા હોઈ શકે છે. પછી PEG 0.5 હશે, તેથી કોઈ પણ વ્યક્તિ આગામી વર્ષમાં શેરની કિંમત બમણી થવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે.

જો કે, PEG ની સમસ્યા એ છે કે આગાહીઓ અલબત્ત 1 થી 1 સુધી પૂર્ણ થશે નહીં. નિષ્ણાતો તેને માત્ર પાછલા વર્ષોના વિકાસ અને ચોક્કસ સેગમેન્ટની આર્થિક સ્થિતિ પરથી મેળવે છે. જો અચાનક મંદી અથવા કટોકટી હોય, તો વલણ અણધારી રીતે વિપરીત થઈ શકે છે. વધુમાં, બજાર વ્યાજ દરના સ્તરને અવગણવામાં આવે છે, જે શેરના વિકાસને પણ પ્રભાવિત કરે છે.

ફોરવર્ડ P/E રેશિયો

ઘણા રોકાણકારો તેમના વિશ્લેષણના ભાગરૂપે ફોરવર્ડ P/E રેશિયોનો ઉપયોગ કરવાનું ચાલુ રાખે છે. તેને સામાન્ય રીતે ફોરવર્ડ પીઇ રેશિયો તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. સામાન્ય PE રેશિયોથી વિપરીત, તે ભૂતકાળના વાર્ષિક નફા પર આધારિત નથી, પરંતુ નફાની અપેક્ષા પર આધારિત છે. ખાસ કરીને પાછલા મહિનાઓની સરખામણીમાં, ઓવરવેલ્યુએશન અથવા ઓછા મૂલ્યાંકન વિશે તારણો કાઢવા પ્રમાણમાં સરળ છે.

ફોરવર્ડ PE રેશિયો = વર્તમાન શેર કિંમત / શેર દીઠ અનુમાન કમાણી

છેલ્લા કેટલાક વર્ષોના પરિણામો સાથે ફોરવર્ડ PE રેશિયોને જોવાનું શ્રેષ્ઠ છે. જો તે તેનાથી ઉપર છે, તો કમાણીની અપેક્ષા ઘટી રહી છે. P/E રેશિયોની જેમ, શેરબજાર પાસેથી કંપનીની અપેક્ષાઓ ઉદ્યોગના આધારે બદલાય છે. તેથી ઓવરવેલ્યુએશન અને અંડરવેલ્યુએશન હંમેશા બજારના સંદર્ભમાં નક્કી કરવામાં આવે છે.

જો કે, તમારે હંમેશા ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે અનુમાનિત નફો એક સૈદ્ધાંતિક મૂલ્ય છે. જો ઘણા વિશ્લેષકો વૃદ્ધિ ધારે તો પણ, આ અંતમાં થવું જરૂરી નથી. તદુપરાંત, મૂલ્યાંકન એજન્સીઓ સત્તાવાર બેલેન્સ શીટ્સ દ્વારા માર્ગદર્શન આપે છે, જે, જોકે, કંપની મેનેજમેન્ટ દ્વારા ચાલાકી કરી શકાય છે.

અન્ય નિરાશાvantage ફોરવર્ડ PE એ મર્યાદિત આગાહી સમયગાળો છે. આવા PE ગુણોત્તર વાસ્તવમાં માત્ર ત્યારે જ સાચા અર્થમાં હોઈ શકે છે જ્યારે ભવિષ્યમાં કેટલાંક વર્ષો જોઈએ. જો કે, જેઓ ભાગ્યશાળી છે અને અન્ય રેશિયોમાં પણ ઊંડાણપૂર્વક નજર નાખે છે તેઓ ઓછામાં ઓછા ટૂંકા ગાળામાં રોકાણથી લાભ મેળવે છે.

ડિસ્કાઉન્ટ રોકડ પ્રવાહ

ડિસ્કાઉન્ટેડ કેશ ફ્લો (DCF) ને ડિસ્કાઉન્ટેડ કેશ ફ્લો તરીકે અનુવાદિત કરી શકાય છે. અહીં, એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય પ્રમાણમાં જટિલ ગણતરી અને આકારણી દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. ફોરવર્ડ PE રેશિયોથી વિપરીત, આ મોડેલ રોકડ પ્રવાહનો આધાર તરીકે ઉપયોગ કરે છે, પરંતુ ભવિષ્યની આગાહી પણ કરે છે. આમ, માત્ર સૈદ્ધાંતિક ધારણાઓનો ઉપયોગ થાય છે.

છેવટે, આ અંશતઃ છેલ્લા કેટલાક વર્ષોના બેલેન્સ શીટ અથવા નફા-નુકશાનના હિસાબ પર આધારિત છે. જો કે, રોકડનો પ્રવાહ ફક્ત ઉમેરવામાં આવતો નથી, પરંતુ તે જે વર્ષમાં થયો હતો તેના સંબંધમાં ડિસ્કાઉન્ટ આપવામાં આવે છે. આનો અર્થ એ છે કે વ્યાજ અને ફુગાવો ઉમેરવા સિવાય બીજું કંઈ નથી.

આ પરિબળો સમય જતાં નાણાંનું મૂલ્ય ગુમાવવાનું કારણ બને છે. તેથી, એક રોકાણકાર તરીકે, તમારે કોઈ કારણ વગર બેંક ખાતામાં અસ્કયામતો ખાલી ન રાખવી જોઈએ, પરંતુ ફુગાવાના રક્ષણ માટે તેને અન્ય સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરવું જોઈએ.

કંપનીનો દેવું અને ઇક્વિટી રેશિયો

ડેટ ટુ ઇક્વિટી રેશિયો (ડી/ઇ રેશિયો) પર એક નજર નાખવી પણ રસપ્રદ રહેશે. અહીં તમે, રોકાણકાર તરીકે, ઇક્વિટીના સંબંધમાં જવાબદારીઓ અથવા ઉછીની મૂડી જુઓ.

ચાલો એક વાત સીધી કરીએ: કંપનીઓ માટે દેવું એ નકારાત્મક બાબત નથી. તેનાથી વિપરીત, દેવું મૂડી નવીનતા અને રોકાણ માટે વધુ પ્રોત્સાહન પૂરું પાડે છે. તદુપરાંત, વર્ષોથી પ્રચલિત નીચા વ્યાજ દરોને લીધે, વ્યક્તિ ઘણી જાહેરાતોનો આનંદ માણે છેvantageઇક્વિટી મૂડીનો ઉપયોગ કરવાનું સમાપ્ત થયું છે.

તેમ છતાં, નાણાં ઉછીના લેતી વખતે ચોક્કસ જોખમ હોય છે. ટૂંકી સૂચના પર તેનો ફરીથી દાવો કરી શકાય છે. આ કિસ્સામાં, વ્યક્તિ પાસે હંમેશા અનુરૂપ ભંડોળ પ્રવાહી રીતે ઉપલબ્ધ હોવું જોઈએ.

જો તમે D/E રેશિયોની ગણતરી કરવા માંગતા હો, તો તમે તમામ ટૂંકા ગાળાની અને લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓને એકસાથે લો, તેમને ઇક્વિટી દ્વારા વિભાજીત કરો અને 100 વડે ગુણાકાર કરીને ટકાવારીની ગણતરી કરો:

D/E રેશિયો = વર્તમાન અને બિન-વર્તમાન જવાબદારીઓ / ઇક્વિટી * 100.

આ મૂલ્ય તમને જણાવે છે કે ઇક્વિટીના કેટલા ટકા ડેટમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. જો આંકડો 10 ટકા છે, તો આ દેવાની ડિગ્રી હશે.

સામાન્ય રીતે, એવું કહી શકાય કે 100 ટકાથી ઉપરનું ડેટ લોડ હંમેશા વધુ જોખમ સાથે સંકળાયેલું હોય છે - બીજી તરફ વધુ ઇક્વિટી ધરાવતી કંપનીઓ વધુ સુરક્ષિત કોર્સ ચલાવે છે.

રોકાણકારો માટે, જોકે, ઋણનું ઊંચું સ્તર ટૂંકા ગાળામાં વળતરના ડ્રાઈવર તરીકે જોઈ શકાય છે. શેરધારકોને ખ્યાલ છે કે ઘણા ધિરાણકર્તાઓ આ જૂથને તેમની મિલકતો ધિરાણ આપવા તૈયાર છે. આનાથી વધુ રોકાણ અને સંભવતઃ વધતો નફો થાય છે. બીજી તરફ, જો ઈક્વિટીનું પ્રમાણ ઊંચું હોય, તો શેરની કિંમતનો વિકાસ ધીમો પડી જાય છે, પરંતુ બીજી તરફ ડિવિડન્ડ ઘણીવાર વધુ સ્થિર હોય છે.

આવકનો બીજો સ્ત્રોત: ડિવિડન્ડ અને ડિવિડન્ડ ઉપજ

ઉપજ ઉપરાંત, ડિવિડન્ડ એ ચલ છે જે શેર માટે સંબંધિત છે. આ ચુકવણી સાથે, તમે કંપનીઓને તમારા નફામાં હિસ્સો આપો છો. યુએસએમાં, ડિવિડન્ડ સામાન્ય રીતે ત્રિમાસિક રીતે ચૂકવવામાં આવે છે, જ્યારે જર્મનીમાં તમે વર્ષમાં એકવાર આ ચુકવણી મેળવો છો.

તેનું કારણ રોકાણકારો માટે શેરને વધુ આકર્ષક બનાવવાનું છે. ખાસ કરીને બ્લુ ચિપ્સના કિસ્સામાં, એટલે કે ખૂબ જ ઊંચી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવતી અને ઓછી કંપનીઓ વોલેટિલિટી, પ્રતિ વર્ષ ઉપજ વધે છે તેના બદલે સાંકડી છે. ડિવિડન્ડ પછી અનુરૂપ વળતર પૂરું પાડે છે.

એવા ઘણા રોકાણકારો પણ છે કે જેઓ માત્ર ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ધરાવતા શેર્સમાં જ રસ ધરાવતા હોય છે. તે પછી તેઓ ડિવિડન્ડ કિંગ્સને સૌથી ઉપર જુએ છે, એટલે કે એવી કંપનીઓ કે જેઓ ઘણા દાયકાઓથી વિક્ષેપ વિના વધતા નફાના શેરની ચૂકવણી કરે છે.

મુખ્ય આંકડાઓ દ્વારા અનુરૂપ શેર વિશે જાણવા માટે, ડિવિડન્ડ યીલ્ડ જુઓ. આ સામાન્ય રીતે પ્રોફાઇલ સારાંશમાં આપવામાં આવે છે brokerજેમ કે eToro, IG.com અને Capital.com.

ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ટકાવારી તરીકે છેલ્લા ડિવિડન્ડ અને વર્તમાન કિંમત વચ્ચેનો ગુણોત્તર દર્શાવે છે. તેથી તે નીચેના સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને ગણતરી કરવામાં આવે છે:

શેર દીઠ ચૂકવવામાં આવેલ ડિવિડન્ડ / વર્તમાન શેરની કિંમત * 100.

મુખ્ય વાત એ છે કે આ તમને જણાવે છે કે દરેક શેર પરનું વળતર કેટલું ઊંચું છે અને રોકાણ ખરેખર નફાકારક સાબિત થઈ શકે છે કે કેમ તેનો અંદાજ આપે છે. શેરની કિંમત જેટલી ઓછી અને ડિવિડન્ડ જેટલું ઊંચું હશે, તેટલું વધુ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ તમે મેળવશો.

ડિવિડન્ડ યીલ્ડના સંદર્ભમાં ઊંચી રકમ હંમેશા સારી હોય છે. વાસ્તવિક શેર ખરીદવા માટે ખૂબ જ સારા વિકલ્પો છે, સૌથી ઉપર, એવી કંપનીઓ કે જે લગભગ 15 ટકા કે તેથી વધુનું મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે. આ પણ એકદમ દુર્લભ છે. 2022 સુધીમાં ઊંચી ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ધરાવતા શેરના ઉદાહરણોમાં હેપગ-લોયડ (9.3 ટકા), પબ્લિટી (12.93 ટકા), ડિજિટલ રિયલ્ટી પીડીએફ જી (18.18 ટકા) અને મેસીઝ (11.44 ટકા)નો સમાવેશ થાય છે.