શાર્પ રેશિયોની ગણતરી અને અર્થઘટન કેવી રીતે કરવું?

1. શાર્પ રેશિયોને સમજવું

વિશ્વમાં forex, ક્રિપ્ટો, અને CFD વેપાર, ધ શાર્પ રેશિયો તે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન છે traders નો ઉપયોગ તેની સરખામણીમાં રોકાણના વળતરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરે છે જોખમ. નોબેલ પારિતોષિક વિજેતા વિલિયમ એફ. શાર્પના નામ પરથી, તે જોખમ-મુક્ત દર સામે રોકાણના પ્રભાવને તેના જોખમ માટે સમાયોજિત કર્યા પછી આવશ્યકપણે માપે છે.

શાર્પ રેશિયોની ગણતરી માટેનું સૂત્ર એકદમ સરળ છે:

1. સરેરાશ વળતરમાંથી જોખમ-મુક્ત દરને બાદ કરો.
2. પછી પરિણામને વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલન દ્વારા વિભાજીત કરો.

ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ કાર્યક્ષમ રોકાણ સૂચવે છે, આપેલ જોખમના સ્તર માટે વધુ વળતર આપે છે. તેનાથી વિપરીત, નીચા ગુણોત્તર ઓછા કાર્યક્ષમ રોકાણ સૂચવે છે, જોખમના સમાન સ્તર માટે નીચા વળતર સાથે.

જો કે, તે સમજવું નિર્ણાયક છે કે શાર્પ રેશિયો એક સંબંધિત માપ છે. તેની આદત હોવી જોઈએ સમાન રોકાણોની તુલના કરો અથવા ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના, એકલતામાં રહેવાને બદલે.

વધુમાં, જ્યારે શાર્પ રેશિયો એક શક્તિશાળી સાધન છે, તે તેની મર્યાદાઓ વિના નથી. એક માટે, તે ધારે છે કે વળતર સામાન્ય રીતે વહેંચવામાં આવે છે, જે હંમેશા કેસ ન હોઈ શકે. તે સંયોજનની અસરો માટે પણ જવાબદાર નથી.

તેથી, જ્યારે શાર્પ રેશિયો મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરી શકે છે, ત્યારે તેનો ઉપયોગ અન્ય મેટ્રિક્સ અને સાધનો સાથે રોકાણની કામગીરીનું વ્યાપક ચિત્ર બનાવવા માટે થવો જોઈએ.

1.1. શાર્પ રેશિયોની વ્યાખ્યા

ની ગતિશીલ દુનિયામાં forex, ક્રિપ્ટો અને CFD વેપાર, જોખમ અને વળતર એક જ સિક્કાની બે બાજુઓ છે. Traders હંમેશા એવા સાધનોની શોધમાં હોય છે જે તેમને આ મહત્વપૂર્ણ પાસાઓને માપવામાં અને મેનેજ કરવામાં મદદ કરી શકે. આવું એક સાધન છે શાર્પ રેશિયો, એક માપ જે મદદ કરે છે traders તેના જોખમની તુલનામાં રોકાણના વળતરને સમજે છે.

નોબેલ પારિતોષિક વિજેતા વિલિયમ એફ. શાર્પના નામ પરથી, શાર્પ રેશિયો એ રોકાણના જોખમને સમાયોજિત કરીને તેની કામગીરીની તપાસ કરવાની એક રીત છે. તે એકમ દીઠ જોખમ-મુક્ત દર કરતાં વધુ કમાયેલ સરેરાશ વળતર છે વોલેટિલિટી અથવા કુલ જોખમ. જોખમ-મુક્ત દર સરકારી બોન્ડ અથવા ટ્રેઝરી બિલ પરનું વળતર હોઈ શકે છે, જેને જોખમ વિનાનું માનવામાં આવે છે.

શાર્પ રેશિયોને ગાણિતિક રીતે આ રીતે વ્યાખ્યાયિત કરી શકાય છે:

• (Rx – Rf) / StdDev Rx

ક્યાં:

• Rx એ x ના વળતરનો સરેરાશ દર છે
• Rf જોખમ-મુક્ત દર છે
• StdDev Rx એ Rx નું પ્રમાણભૂત વિચલન છે (પોર્ટફોલિયો વળતર)

શાર્પ રેશિયો જેટલો ઊંચો, લીધેલા જોખમની માત્રાની તુલનામાં રોકાણનું વળતર વધુ સારું. સારમાં, આ ગુણોત્તર પરવાનગી આપે છે tradeરોકાણમાંથી સંભવિત પુરસ્કારનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, જ્યારે તેમાં સામેલ જોખમને પણ ધ્યાનમાં લેવું. આ તેને કોઈપણ શસ્ત્રાગારમાં એક અમૂલ્ય સાધન બનાવે છે trader, શું તેઓ સાથે વ્યવહાર કરી રહ્યાં છે forex, ક્રિપ્ટો, અથવા CFDs.

જો કે, એ નોંધવું અગત્યનું છે કે શાર્પ રેશિયો એ એક પૂર્વવર્તી સાધન છે; તે ઐતિહાસિક ડેટા પર આધારિત છે અને ભવિષ્યના પ્રદર્શનની આગાહી કરતું નથી. તે ગણતરી માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સમયગાળા માટે પણ સંવેદનશીલ છે. તેથી, જ્યારે રોકાણની સરખામણી કરવા માટે તે એક અસરકારક સાધન છે, ત્યારે તેનો ઉપયોગ રોકાણના લેન્ડસ્કેપના વ્યાપક દૃષ્ટિકોણ માટે અન્ય મેટ્રિક્સ અને વ્યૂહરચનાઓ સાથે થવો જોઈએ.

1.2. ટ્રેડિંગમાં શાર્પ રેશિયોનું મહત્વ

શાર્પ રેશિયો, જેનું નામ નોબેલ વિજેતા વિલિયમ એફ. શાર્પના નામ પર છે, tradeમાં આર.એસ. forex, ક્રિપ્ટો અને CFD બજારો તેનું મહત્વ વધારે પડતું દર્શાવી શકાય નહીં. તે પરવાનગી આપે છે, જોખમ-સમાયોજિત કામગીરીનું માપ છે tradeતેના જોખમની તુલનામાં રોકાણના વળતરને સમજવા માટે રૂ.

પરંતુ શાર્પ રેશિયો આટલો નોંધપાત્ર કેમ છે?

શાર્પ રેશિયોની સુંદરતા રોકાણની અસ્થિરતા અને સંભવિત પુરસ્કારને માપવાની તેની ક્ષમતામાં રહેલી છે. Traders, ભલે તે શિખાઉ હોય કે અનુભવી વ્યાવસાયિકો, હંમેશા એવી વ્યૂહરચનાઓની શોધમાં હોય છે જે ઓછામાં ઓછા જોખમ સાથે સૌથી વધુ શક્ય વળતર આપે છે. શાર્પ રેશિયો આવી વ્યૂહરચનાઓને ઓળખવા માટેનું સાધન પૂરું પાડે છે.

• રોકાણની સરખામણી: શાર્પ રેશિયો પરવાનગી આપે છે tradeવિવિધ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના અથવા રોકાણોના જોખમ-સમાયોજિત પ્રદર્શનની તુલના કરવા માટે ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ સારું જોખમ-સમાયોજિત વળતર સૂચવે છે.
• જોખમ સંચાલન: શાર્પ રેશિયોને સમજવાથી મદદ મળી શકે છે traders વધુ અસરકારક રીતે જોખમનું સંચાલન કરે છે. ગુણોત્તર જાણીને, traders જોખમ અને વળતર વચ્ચે શ્રેષ્ઠ સંતુલન હાંસલ કરવા માટે તેમની વ્યૂહરચનાઓ ગોઠવી શકે છે.
• પ્રદર્શન માપન: શાર્પ રેશિયો માત્ર એક સૈદ્ધાંતિક ખ્યાલ નથી; તે એક વ્યવહારુ સાધન છે જે traders તેમની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓના પ્રદર્શનને માપવા માટે ઉપયોગ કરે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો સાથેની વ્યૂહરચના એ ઐતિહાસિક રીતે સમાન સ્તરના જોખમ માટે વધુ વળતર પ્રદાન કર્યું છે.

નિર્ણાયક રીતે, શાર્પ રેશિયો એ એકલ સાધન નથી. તેનો ઉપયોગ અન્ય મેટ્રિક્સ અને સૂચકાંકો સાથે સારી રીતે જાણકાર ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે થવો જોઈએ. જ્યારે તે વ્યૂહરચનાના જોખમ અને વળતરમાં મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ આપે છે, તે ભારે નુકસાનની સંભાવના અથવા ચોક્કસ બજારની સ્થિતિને ધ્યાનમાં લેતું નથી. તેથી, traders એ ફક્ત શાર્પ રેશિયો પર આધાર રાખવો જોઈએ નહીં, પરંતુ તેનો ઉપયોગ જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે સર્વગ્રાહી અભિગમના ભાગ રૂપે કરવો જોઈએ.

1.3. શાર્પ રેશિયોની મર્યાદાઓ

જ્યારે શાર્પ રેશિયો ખરેખર કોઈપણ સમજદારના શસ્ત્રાગારમાં એક શક્તિશાળી સાધન છે forex, ક્રિપ્ટો અથવા CFD trader, તે તેની મર્યાદાઓ વિના નથી. તમે તમારા રોકાણોના સચોટ અર્થઘટનના આધારે જાણકાર નિર્ણયો લઈ રહ્યાં છો તેની ખાતરી કરવા માટે આ અવરોધોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

પ્રથમ, શાર્પ રેશિયો ધારે છે કે રોકાણનું વળતર સામાન્ય રીતે વહેંચવામાં આવે છે. જો કે, ટ્રેડિંગની દુનિયા, ખાસ કરીને ક્રિપ્ટો જેવા અસ્થિર બજારોમાં, ઘણીવાર નોંધપાત્ર વિકૃતિ અને કર્ટોસિસનો અનુભવ કરે છે. સામાન્ય માણસની શરતોમાં, આનો અર્થ એ છે કે વળતર સરેરાશની બંને બાજુએ આત્યંતિક મૂલ્યો ધરાવી શકે છે, એક એકતરફી વિતરણ બનાવે છે જેને હેન્ડલ કરવા માટે શાર્પ રેશિયો અયોગ્ય છે.

• વિકૃતિ: આ તેના સરેરાશ વિશે વાસ્તવિક-મૂલ્યવાળા રેન્ડમ ચલની સંભાવના વિતરણની અસમપ્રમાણતાનું માપ છે. જો તમારું વળતર નકારાત્મક રીતે વળેલું હોય, તો તે વધુ આત્યંતિક નકારાત્મક વળતર સૂચવે છે; અને જો હકારાત્મક રીતે ત્રાંસી હોય, તો વધુ આત્યંતિક હકારાત્મક વળતર.
• કુર્ટોસિસ: આ વાસ્તવિક-મૂલ્યવાળા રેન્ડમ ચલના સંભવિત વિતરણની "પૂંછડી" માપે છે. ઉચ્ચ કર્ટોસિસ આત્યંતિક પરિણામોની ઉચ્ચ સંભાવના દર્શાવે છે, ક્યાં તો હકારાત્મક અથવા નકારાત્મક.

બીજું, શાર્પ રેશિયો એ પાછલી દૃષ્ટિએ માપદંડ છે. તે રોકાણના ભૂતકાળના પ્રદર્શનની ગણતરી કરે છે, પરંતુ તે ભવિષ્યના પ્રદર્શનની આગાહી કરી શકતું નથી. આ મર્યાદા ક્રિપ્ટો ટ્રેડિંગની ઝડપી ગતિશીલ, ઝડપથી વિકસતી દુનિયામાં ખાસ કરીને સુસંગત છે, જ્યાં ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ઘણીવાર ભવિષ્યના પરિણામોનું સૂચક નથી.

છેલ્લે, શાર્પ રેશિયો માત્ર પોર્ટફોલિયોના કુલ જોખમને ધ્યાનમાં લે છે, જે વ્યવસ્થિત જોખમ (બિન-વૈવિધ્યક્ષમ જોખમ) અને બિન-વ્યવસ્થિત જોખમ (વિવિધ જોખમ) વચ્ચે તફાવત કરવામાં નિષ્ફળ જાય છે. આ ઉચ્ચ અવ્યવસ્થિત જોખમ સાથેના પોર્ટફોલિયોના પ્રદર્શનના અતિશય અંદાજ તરફ દોરી શકે છે, જે આના દ્વારા ઘટાડી શકાય છે. વિવિધતા.

જ્યારે આ મર્યાદાઓ શાર્પ રેશિયોની ઉપયોગિતાને નકારી શકતી નથી, તે રીમાઇન્ડર તરીકે સેવા આપે છે કે એકલતામાં કોઈ એક મેટ્રિકનો ઉપયોગ થવો જોઈએ નહીં. તમારા ટ્રેડિંગ પર્ફોર્મન્સના વ્યાપક પૃથ્થકરણમાં હંમેશા સાધનો અને સૂચકાંકોની શ્રેણી સામેલ કરવી જોઈએ, દરેકની પોતાની શક્તિઓ અને નબળાઈઓ.

2. શાર્પ રેશિયોની ગણતરી

નાણાકીય મેટ્રિક્સની દુનિયામાં શોધવું, શાર્પ રેશિયો માટે મૂલ્યવાન સાધન છે tradeતેના જોખમની તુલનામાં રોકાણનું વળતર નક્કી કરવા માટે રૂ. શાર્પ રેશિયોની ગણતરી કરવા માટેની ફોર્મ્યુલા એકદમ સરળ છે: તે રોકાણના વળતર અને જોખમ-મુક્ત દર વચ્ચેનો તફાવત છે, જે રોકાણના વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલન દ્વારા વિભાજિત થાય છે.

શાર્પ રેશિયો = (રોકાણનું વળતર - જોખમ મુક્ત દર) / રોકાણના વળતરનું પ્રમાણભૂત વિચલન

ચાલો તેને તોડી નાખીએ. આ 'રોકાણનું વળતર' મૂડીરોકાણમાંથી થયેલો લાભ અથવા નુકસાન છે, સામાન્ય રીતે ટકાવારી તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે. આ 'જોખમ મુક્ત દર' સરકારી બોન્ડની જેમ જોખમ-મુક્ત રોકાણનું વળતર છે. આ બે વચ્ચેનો તફાવત આપણને જોખમ-મુક્ત દર કરતાં વધુ વળતર આપે છે.

સૂત્રનો છેદ, 'રોકાણના વળતરનું પ્રમાણભૂત વિચલન', રોકાણની અસ્થિરતાને માપે છે, જેનો ઉપયોગ જોખમ માટે પ્રોક્સી તરીકે થાય છે. ઉચ્ચ પ્રમાણભૂત વિચલનનો અર્થ થાય છે કે વળતર સરેરાશની આસપાસ વ્યાપકપણે ફેલાયેલું છે, જે ઉચ્ચ સ્તરનું જોખમ સૂચવે છે.

અહીં એક સરળ ઉદાહરણ છે. ચાલો કહીએ કે તમારી પાસે 15% ના વાર્ષિક વળતર, 2% ના જોખમ મુક્ત દર અને 10% વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલન સાથેનું રોકાણ છે.

શાર્પ રેશિયો = (15% – 2%) / 10% = 1.3

1.3 નો શાર્પ રેશિયો દર્શાવે છે કે લીધેલા જોખમના પ્રત્યેક એકમ માટે, રોકાણકાર જોખમ-મુક્ત દર કરતાં 1.3 એકમ વળતર મેળવવાની અપેક્ષા રાખે છે.

એ નોંધવું અગત્યનું છે કે શાર્પ રેશિયો એ તુલનાત્મક માપ છે. વિવિધ રોકાણો અથવા ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓના જોખમ-સમાયોજિત વળતરની તુલના કરવા માટે તેનો વધુ સારી રીતે ઉપયોગ થાય છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ સારું જોખમ-સમાયોજિત વળતર સૂચવે છે.

2.1. જરૂરી ઘટકોની ઓળખ

શાર્પ રેશિયોની ગણતરીની દુનિયામાં આપણે સૌ પ્રથમ ડાઇવ કરીએ તે પહેલાં, હાથમાં રહેલા કાર્ય માટે જરૂરી મુખ્ય ઘટકોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. આ ઘટકો તમારી ગણતરીઓની કરોડરજ્જુ છે, ગિયર્સ કે જે મશીનને સરળતાથી ચાલે છે.

પ્રથમ ઘટક છે અપેક્ષિત પોર્ટફોલિયો વળતર. આ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયો પર વળતરનો અપેક્ષિત દર છે. એ નોંધવું અગત્યનું છે કે આ એક આગાહી છે, ગેરંટી નથી. અપેક્ષિત વળતરની ગણતરી સંભવિત પરિણામોની શક્યતાઓ દ્વારા ગુણાકાર કરીને અને પછી આ પરિણામોને એકસાથે ઉમેરીને કરી શકાય છે.

આગળ ઉપર છે જોખમ મુક્ત દર. ફાઇનાન્સની દુનિયામાં, આ એવા રોકાણ પરનું વળતર છે જે સૈદ્ધાંતિક રીતે જોખમ મુક્ત છે. સામાન્ય રીતે, આને 3-મહિનાના US ટ્રેઝરી બિલની ઉપજ દ્વારા દર્શાવવામાં આવે છે. વધારાનું જોખમ લેવા માટે વધારાનું વળતર અથવા જોખમ પ્રીમિયમ માપવા શાર્પ રેશિયોની ગણતરીમાં તેનો બેન્ચમાર્ક તરીકે ઉપયોગ થાય છે.

છેલ્લું પરંતુ ઓછામાં ઓછું નથી પોર્ટફોલિયો પ્રમાણભૂત વિચલન. આ મૂલ્યોના સમૂહની વિવિધતા અથવા વિક્ષેપની માત્રાનું માપ છે. ફાઇનાન્સના સંદર્ભમાં, તેનો ઉપયોગ રોકાણ પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને માપવા માટે થાય છે. નીચા પ્રમાણભૂત વિચલન ઓછા અસ્થિર પોર્ટફોલિયો સૂચવે છે, જ્યારે ઉચ્ચ પ્રમાણભૂત વિચલન ઉચ્ચ અસ્થિરતાને દર્શાવે છે.

ટૂંકમાં, આ ત્રણ ઘટકો એ સ્તંભો છે જેના પર શાર્પ રેશિયો રહે છે. દરેક ગણતરીમાં નિર્ણાયક ભૂમિકા ભજવે છે, જે રોકાણના પોર્ટફોલિયોના જોખમ અને વળતરની લાક્ષણિકતાઓમાં મૂલ્યવાન સમજ આપે છે. આ ઘટકો હાથમાં લઈને, તમે શાર્પ રેશિયોની ગણતરી અને અર્થઘટન કરવાની કળામાં નિપુણતા મેળવવાના તમારા માર્ગ પર છો.

• અપેક્ષિત પોર્ટફોલિયો વળતર
• જોખમ મુક્ત દર
• પોર્ટફોલિયો પ્રમાણભૂત વિચલન

2.2. પગલું દ્વારા પગલું ગણતરી પ્રક્રિયા

ગણતરીની પ્રક્રિયામાં ડાઇવિંગ કરતાં, તમારે પ્રથમ વસ્તુ જાણવાની જરૂર છે કે શાર્પ રેશિયો એ જોખમ-સમાયોજિત વળતરનું માપ છે. તે માટે એક માર્ગ છે tradeજોખમી એસેટ રાખવા માટે તેઓ જે વધારાની અસ્થિરતા સહન કરી રહ્યા છે તેના માટે તેઓ કેટલું વધારાનું વળતર મેળવી રહ્યા છે તે સમજવા માટે રૂ. હવે, ચાલો પ્રક્રિયાને વ્યવસ્થિત પગલાઓમાં વિભાજીત કરીએ.

પગલું 1: સંપત્તિના વધારાના વળતરની ગણતરી કરો
શરૂ કરવા માટે, તમારે સંપત્તિના વધારાના વળતરની ગણતરી કરવાની જરૂર પડશે. આ એસેટના સરેરાશ વળતરમાંથી જોખમ-મુક્ત દરને બાદ કરીને કરવામાં આવે છે. જોખમ-મુક્ત દર ઘણીવાર 3-મહિનાના ટ્રેઝરી બિલ અથવા અન્ય કોઈપણ રોકાણ દ્વારા દર્શાવવામાં આવે છે જેને 'જોખમ મુક્ત' ગણવામાં આવે છે. અહીં સૂત્ર છે:

• વધારાનું વળતર = સંપત્તિનું સરેરાશ વળતર – જોખમ-મુક્ત દર

પગલું 2: સંપત્તિના વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલનની ગણતરી કરો
આગળ, તમે સંપત્તિના વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલનની ગણતરી કરશો. આ વોલેટિલિટી અથવા રોકાણ સાથે સંકળાયેલા જોખમને દર્શાવે છે. પ્રમાણભૂત વિચલન જેટલું વધારે છે, રોકાણનું જોખમ વધારે છે.

પગલું 3: શાર્પ રેશિયોની ગણતરી કરો
છેલ્લે, તમે શાર્પ રેશિયોની ગણતરી કરી શકો છો. આ પ્રમાણભૂત વિચલન દ્વારા વધારાના વળતરને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. અહીં સૂત્ર છે:

• શાર્પ રેશિયો = વધારાનું વળતર / પ્રમાણભૂત વિચલન

પરિણામી આંકડો રોકાણના જોખમ-સમાયોજિત વળતરને દર્શાવે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ ઇચ્છનીય રોકાણ સૂચવે છે, કારણ કે તેનો અર્થ એ છે કે તમે લીધેલા જોખમના દરેક એકમ માટે વધુ વળતર મેળવી રહ્યાં છો. તેનાથી વિપરીત, નીચા ગુણોત્તર સૂચવે છે કે રોકાણ સાથે સંકળાયેલ જોખમ સંભવિત વળતર દ્વારા વાજબી ન હોઈ શકે.

યાદ રાખો, જ્યારે શાર્પ રેશિયો એક ઉપયોગી સાધન છે, તે તમારા રોકાણના નિર્ણયોનો એકમાત્ર નિર્ણાયક ન હોવો જોઈએ. અન્ય પરિબળો અને મેટ્રિક્સને ધ્યાનમાં લેવું અને રોકાણના સંપૂર્ણ સંદર્ભને સમજવું હંમેશા મહત્વપૂર્ણ છે.

3. શાર્પ રેશિયોનું અર્થઘટન

શાર્પ રેશિયો માટે અનિવાર્ય સાધન છે forex, ક્રિપ્ટો અને CFD tradeરૂ. તે જોખમ-સમાયોજિત વળતરનું માપ છે, પરવાનગી આપે છે tradeતેના જોખમની તુલનામાં રોકાણના વળતરને સમજવા માટે રૂ. પરંતુ તમે તેનું અર્થઘટન કેવી રીતે કરશો?

હકારાત્મક શાર્પ રેશિયો સૂચવે છે કે રોકાણે ઐતિહાસિક રીતે લીધેલા જોખમના સ્તર માટે હકારાત્મક વધારાનું વળતર આપ્યું છે. શાર્પ રેશિયો જેટલો ઊંચો છે, રોકાણનું ઐતિહાસિક જોખમ-સમાયોજિત પ્રદર્શન વધુ સારું રહ્યું છે. જો શાર્પ રેશિયો નકારાત્મક હોય, તો તેનો અર્થ એવો થાય છે કે પોર્ટફોલિયોના વળતર કરતાં જોખમ મુક્ત દર વધારે છે અથવા પોર્ટફોલિયોનું વળતર નકારાત્મક હોવાની અપેક્ષા છે.

આ કિસ્સામાં, જોખમ-વિરોધી રોકાણકાર જોખમ-મુક્ત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવાનું વધુ સારું રહેશે. વધુમાં, શાર્પ રેશિયોની સરખામણી કરતી વખતે, ખાતરી કરો કે તમે સમાન રોકાણોની તુલના કરી રહ્યાં છો. a ના શાર્પ રેશિયોની સરખામણી forex ક્રિપ્ટો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના સાથેની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના ગેરમાર્ગે દોરનારા તારણો તરફ દોરી શકે છે, કારણ કે આ બજારોના જોખમ અને વળતરની લાક્ષણિકતાઓ ખૂબ જ અલગ હોઈ શકે છે.

3.1. શાર્પ રેશિયો સ્કેલને સમજવું

વિષયના હૃદયમાં ડાઇવિંગ, શાર્પ રેશિયો સ્કેલ કોઈપણ માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન છે tradeતેઓ તેમના વળતરને મહત્તમ કરવા માટે જોઈ રહ્યા છે. નોબેલ પુરસ્કાર વિજેતા વિલિયમ એફ. શાર્પના નામ પરથી નામ આપવામાં આવેલ આ સ્કેલ, તેના જોખમની તુલનામાં રોકાણના વળતરને સમજવા માટે વપરાતું માપ છે.

શાર્પ રેશિયોની મુખ્ય બાબત એ છે કે તે જોખમી એસેટ હોલ્ડ કરતી વખતે વધારાની અસ્થિરતા માટે રોકાણકાર અપેક્ષા રાખી શકે તેવા વળતરનું પ્રમાણ નક્કી કરે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ સારું જોખમ-સમાયોજિત વળતર સૂચવે છે.

અહીં કેટલાક સામાન્ય બેન્ચમાર્ક છે:

• A 1 નો શાર્પ રેશિયો અથવા વધુ ગણવામાં આવે છે સારી, સૂચવે છે કે વળતર જોખમો કરતાં વધી જાય છે.
• A 2 નો શાર્પ રેશિયો is ખૂબ સારું, સૂચવે છે કે વળતર છે જોખમ કરતાં બમણું.
• A 3 નો શાર્પ રેશિયો અથવા વધુ છે ઉત્તમ, દર્શાવે છે કે વળતર છે ત્રણ ગણું જોખમ.

જોકે સાવધાનીનો એક શબ્દ - ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયોનો અર્થ એ નથી કે ઉચ્ચ વળતર. તે માત્ર સૂચવે છે કે વળતર વધુ સુસંગત અને ઓછા અસ્થિર છે. આથી, સતત વળતર સાથેના ઓછા જોખમવાળા રોકાણમાં અનિયમિત વળતરવાળા ઊંચા જોખમવાળા રોકાણ કરતાં વધુ શાર્પ રેશિયો હોઈ શકે છે.

યાદ રાખો, સફળ ટ્રેડિંગની ચાવી માત્ર ઊંચા વળતરનો પીછો કરવાનો નથી, પરંતુ તેમાં સામેલ જોખમોને સમજવું અને તેનું સંચાલન કરવું છે. શાર્પ રેશિયો સ્કેલ એક એવું સાધન છે જે મદદ કરે છે traders આ સંતુલન હાંસલ કરે છે.

3.2. વિવિધ પોર્ટફોલિયોના શાર્પ રેશિયોની સરખામણી

જ્યારે વિવિધ પોર્ટફોલિયોના શાર્પ રેશિયોની સરખામણી કરવાની વાત આવે છે, ત્યારે એ સમજવું જરૂરી છે કે ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ આકર્ષક જોખમ-સમાયોજિત વળતર સૂચવે છે. આનો અર્થ એ છે કે જોખમના દરેક એકમ માટે, પોર્ટફોલિયો વધુ વળતર જનરેટ કરી રહ્યો છે.

જો કે, એ નોંધવું અગત્યનું છે કે પોર્ટફોલિયોની સરખામણી કરતી વખતે શાર્પ રેશિયોનો ઉપયોગ એકમાત્ર સૂચક હોવો જોઈએ નહીં. અન્ય પરિબળો, જેમ કે પોર્ટફોલિયોની એકંદર જોખમ પ્રોફાઇલ, રોકાણ વ્યૂહરચના અને રોકાણકારની વ્યક્તિગત જોખમ સહિષ્ણુતા, પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ.

ચાલો કલ્પના કરીએ કે અમારી પાસે બે પોર્ટફોલિયો છે: 1.5 ના શાર્પ રેશિયો સાથે પોર્ટફોલિયો A અને 1.2 ના શાર્પ રેશિયો સાથે પોર્ટફોલિયો B. પ્રથમ નજરમાં, એવું લાગે છે કે પોર્ટફોલિયો A વધુ સારી પસંદગી છે કારણ કે તેની પાસે ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો છે. જો કે, જો પોર્ટફોલિયો A ક્રિપ્ટોકરન્સી અથવા ઉચ્ચ જોખમ જેવી અસ્થિર સંપત્તિમાં ભારે રોકાણ કરે છે શેરો, જોખમ-વિરોધી રોકાણકાર માટે તે શ્રેષ્ઠ પસંદગી ન હોઈ શકે.

યાદ રાખો, શાર્પ રેશિયો એ જોખમ-સમાયોજિત વળતરનું માપ છે, સંપૂર્ણ વળતર નહીં. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો ધરાવતો પોર્ટફોલિયો સૌથી વધુ વળતર જનરેટ કરે તે જરૂરી નથી - તે જોખમના સ્તર માટે સૌથી વધુ વળતર જનરેટ કરશે.

પોર્ટફોલિયોની સરખામણી કરતી વખતે, તે જોવાનું પણ યોગ્ય છે સોર્ટિનો રેશિયો, જે ડાઉનસાઇડ જોખમ અથવા નકારાત્મક વળતરના જોખમ માટે સમાયોજિત થાય છે. આનાથી પોર્ટફોલિયોની રિસ્ક પ્રોફાઇલનો વધુ સૂક્ષ્મ દૃષ્ટિકોણ મળી શકે છે, ખાસ કરીને અસમપ્રમાણ વળતર વિતરણ સાથેના પોર્ટફોલિયો માટે.

• પોર્ટફોલિયો A: શાર્પ રેશિયો 1.5, સોર્ટિનો રેશિયો 2.0
• પોર્ટફોલિયો B: શાર્પ રેશિયો 1.2, સોર્ટિનો રેશિયો 1.8

આ કિસ્સામાં, પોર્ટફોલિયો A હજુ પણ વધુ સારી પસંદગી હોવાનું જણાય છે, કારણ કે તેમાં શાર્પ અને સોર્ટિનો રેશિયો બંને છે. જો કે, નિર્ણય આખરે રોકાણકારની વ્યક્તિગત જોખમ સહિષ્ણુતા અને રોકાણના લક્ષ્યો પર આધાર રાખે છે.